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jueves, 6 de noviembre de 2014

Deroguemos el Sistema Privado de Pensiones

Compartiré con ustedes dos cuadros de simulación de pensiones elaborado por la AFP "profuturo", igualmente un artículo aparecido el día de hoy en el Diario Gestión y luego les daré mi opinión.



El primer cuadro corresponde al afiliado Masculino con una cónyuge que sea menor sólo en cinco años.

Observen que en el caso femenino y con un cónyuge mayor, la pensión se reduce, me resulta extraño, pues por la línea de tiempo fríamente considerada, el cónyuge vivirá menos que la titular ¿porqué se reduce la pensión?, los que saben de estos cálculos nos lo podrían explicar.

El tipo de cambio cuando se publica este cuadro era de S/. 2.60 por Dólar.


En los cuadros elaborados por  la AFP "Profuturo" que he compartido con ustedes se establece que SE DEBE tener un fondo NO menor de S/. 80,000.00 para obtener una pensión que, NI DE LEJOS es "medianamente razonable" como declarara el presidente de la SBS.


Cartera administrada por AFP se recupera y sube 1.3% al 24 de octubre

Viernes, 31 de octubre del 2014
Monto avanzó luego de cuatro semanas consecutivas a la baja, impulsado por las carteras administradas en los fondos 1, 2 y 3 que subieron 0.2%, 1.2% y 2.2% con relación al 17 de octubre.
La cartera de fondos previsionales a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) alcanzó los S/. 111,177 millones al 24 de octubre del 2014, de los cuales S/. 110,164 millones corresponden al fondo de pensiones y S/. 1,013 millones al encaje legal, reportó la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Dicho resultado refleja un avance respecto a la cartera administrada al 17 de octubre, la cual fue de S/. 109,775 millones.
Según el Boletín Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SPP) de la SBS, un total de S/. 13,649 millones de la cartera se encuentran en el fondo Tipo 1, hay S/. 76,244 millones en el fondo Tipo 2 y los restantes S/. 21,283 millones están en el fondo Tipo 3.
Solo las inversiones locales de las AFP fueron de S/. 66,804 millones, lo que equivale al 60.1% de la cartera administrada.
Por su parte, las inversiones en el exterior cerraron en S/. 44,491 millones, lo que representa el 40% del total de la cartera.
La participación de los principales instrumentos de inversión en la cartera administrada está liderada por los fondos mutuos en el exterior con el 34.2%.
Luego están los bonos del gobierno central (15.6%), acciones y valores representativos sobre acciones de empresas locales (12.7%), certificados y depósitos a plazo (9%), bonos de empresas no financieras (4.9%) y bonos de titulación (4.3%).
Por otro lado, la SBS informó que en la semana del 20 al 26 de octubre del 2014 disminuyó a 4,897 el flujo de nuevos afiliados SPP, lo que equivale a 642 personas más que el flujo obtenido en la semana previa.
Con ello, el total de afiliados al SPP al 26 de octubre alcanzó los cinco millones 696,579 personas, en tanto que al 19 de octubre se registraron cinco millones 692,993 personas.
En la última semana el flujo de afiliados independientes fue de 132 siendo la participación de este grupo dentro del flujo de nuevos afiliados de 2.7%, mientras que los trabajadores dependientes afiliados sumaron 4,765
MI OPINIÓN

En la información que comparto se habla de recuperación, insisto RECUPERACIÓN, muy bien, el Fondo 1 (el de menor riesgo) obtuvo una rentabilidad de 0.2%, no sabemos si esta rentabilidad está proyectada anualmente o es específica para la semana de recuperación.

Analizemos únicamente el fondo de S/. 80,000.00 y pensemos que se solicita una pensión bajo la modalidad de RETIRO PROGRAMADO, igualmente, para no complicarnos con los números, digamos que la pensión resultante es de S/. 450.00.

S/. 450.00 representan el 0. 56% de S/. 80,000.00 y, si he tenido una rentabilidad de 0.2%, por cada mes que pase ESTOY PERDIENDO 0.36% de mi fondo, en doce meses habré perdido 4.32 % que en soles significa S/.3,356.00 ¿Cuanto durará mi pensión?

Y así, con estas cifras el presidente de la SBS sugiere que se devuelvan los fondos que no superen los S/. 15,000.00 (Quince Mil y 00/100 Nuevos Soles), dejando al Congreso el más o el menos que decidan aprobar.

Francamente es UN ROBO lo que se cometería si no se devuelve la integridad de los aportes que no alcancen la suma de S/. 90,000.00 por que la pensión resultante es peor que el máximo que paga la ONP de S/. 807.00 y pongo el máximo porqué tomar como parámetro el mínimo no resiste ningún análisis en tanto las AFP han criticado que esta los S/. 415.00 (mínimo) es una pensión de hambre, luego los S/. 857.00 podrían considerarse una pensión "medianamente razonable"

 

lunes, 3 de noviembre de 2014

Deroguemos el Sistema Privado de Pensiones

El día viernes 31 de octubre, en el Diario El Comercio se publica el siguiente artículo:

VIERNES 31 DE OCTUBRE DEL 2014 | 17:27
"Un debate sobre AFP mal informado", por Eduardo Morón
El economista expone las razones por las cuales considera errada la propuesta de eliminar el aporte forzoso a las AFP

En el informe sobre pensiones hecho público la semana pasadahay varios errores de cálculo. El primero es suponer que la gente voluntariamente ahorraría para su jubilación y por ello no hay necesidad de exigir que las personas tengan la disciplina impuesta de ahorrar poco pero de manera consistente para tener una pensiónde jubilación razonable en su vejez.
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Citan el trabajo de Webb como evidencia. Pregunta para todos: ¿y qué pasa si esa persona que es la principal proveedora de ingresos, y por lo tanto de capacidad de ahorro, queda inválida o, peor aun, fallece? ¿Había ahorrado para dicha eventualidad?
Mientras que un afiliado al sistema de pensiones sí tendrá derecho a una pensión en ese caso, el no afiliado será una carga para su familia. No solo se trata de que ahorren, sino de cómo lo hacen.
El segundo error, ligado a lo anterior, es que calculan la rentabilidad neta de los fondos del costo de comisiones, pero incluyen el costo de administración y el costo de tener acceso al seguro de invalidez y sobrevivencia. Incluyen el costo pero no el beneficio del seguro.Así es fácil decir que no funciona.
Este cálculo es crítico para juzgar a un sistema de pensiones de cuentas individuales porque lo que le importa al afiliado es cuál será su pensión de jubilación. La manera como se juzga la bondad o eficiencia de un sistema es mirar qué tasas de reemplazo otorga.La tasa de reemplazo es la pensión de jubilación como porcentaje del salario neto de impuestos que recibía el trabajador. El informe usa el salario bruto. 
Un diagnóstico correcto de cualquier sistema de pensiones exige evaluarlo cuando este ha alcanzado su madurez y no cuando está en transición. Hoy, a 21 años de creación del Sistema Privado de Pensiones (SPP), no hay nadie que haya pasado sus 45 años de vida laboral aportando.
Esa parte del trabajo ofrece un resultado interesante: la tasa de reemplazo seguirá subiendo en los próximos años y para cuando el sistema alcance su madurez se estabilizará en alrededor de 60%. En castellano, esto significa que las pensiones que ofrece el SPP son cercanas al 60% del sueldo que recibíamos. Nada mal considerando los errores en el cálculo de la rentabilidad y salario neto. Si ese es el resultado, la conclusión lógica no puede ser que el mecanismo para otorgar pensiones no funciona y, por lo tanto, debe hacerse voluntario el aporte. La conclusión correcta es que el SPP otorga pensiones razonables a quienes aportan de manera frecuente.
El verdadero problema es que en el SPP conviven dos tipos de afiliados: los que aportan regularmente y los que aportan una o dos veces al año. Estos últimos son trabajadores que no siempre están en el mercado formal y por ello su frecuencia de aportes es baja y, en consecuencia, su pensión será baja. ¿Ese problema es producto del sistema? No. Eso es producto de la falta de convicción de nuestros gobiernos en atacar frontalmente el principal problema no resuelto del Perú: la informalidad laboralHaciendo voluntario el aporte no se soluciona el problema de cobertura ni el de informalidad.
Esa falta de convicción condena a un gran segmento de la población a no tener pensiones adecuadas para su vejez, los condena a tener que trabajar hasta el día de su muerte, a no tener jubilación. Un debate orientado por un diagnóstico errado es estéril y hasta peligroso. 

 MI OPINIÓN

El tema, efectivamente es la tasa de remplazo, el articulista señala que, y es cierto, ningún cliente de las AFP ha aportado durante 45 años, momento en el que la tasa de remplazo alcanzará el 60%, para que esto ocurra, como es obvio, debemos esperar hasta el año 2038, ¿y en el interin que?.

Veamos: un primer problema es -así lo entiendo- que no todos hoy, o hasta el 2038, "ahorran" con regularidad, existe un grupo que lo hace esporádicamente, la informalidad, el cachueleo, el vivir el día, porque o no hay trabajo o gano más sentadito en una esquina vendiendo caramelos, es una razón.

Otro tema es, no lo toca el articulista, la incertidumbre de la rentabilidad asociada a la estabilidad local y mundial del sistema financiero, por lo que, asegurar que la tasa de remplazo será del 60% terminado el año 2038, es una falacia.

Otro tema es, no lo toca el articulista, la incertidumbre de la rentabilidad asociada a la estabilidad local y mundial del sistema financiero, por lo que, asegurar que la tasa de remplazo será del 60% terminado el año 2038, es una falacia.

Tampoco ofrece el artículo soluciones sino críticas a la iniciativa de que el aporte a las AFP sea voluntario, por ejemplo de aquellos que por lo esporádico de sus aportes al llegar a la edad de jubilación han acumulado un capital muy pequeño que, para precisar en el presente, NO le permiten alcanzar una pensión "medianamente razonable" (expresión del presidente de la SBS), por ejemplo, pensemos que los que llegan a la edad de solicitar su pensión han acumulado, 20, 30, 40, 50, 60 o 70 mil Nuevos Soles, ninguno de ellos alcanzará una pensión "medianamente razonable", entendiendo la frase del presidente de la SBS, el percibir una pensión mayor que la mínima pagada por la ONP, debiendo el Estado, si las condiciones están dadas, cubrir la diferencia entre el resultado de la pensión en una AFP y el mínimo que paga la ONP.

Es verdad que falta informar a los ciudadanos, no obstante, la información debe reposar en la verdad y cubriendo todas las posibilidades, algo que como es evidente NADIE en este momento lo hace ni lo permite.
Si los que ahorran esporádicamente, por la razón expuesta o por cualquier otra, no alcanzan a percibir una pensión "medianamente razonable" debe devolvérsele el íntegro de lo aportado y no como en la actualidad, pagándoles no pensiones de hambre, como los mismos marqueteros de las AFP han motejado a las que abona la ONP, sino sumas que insultan la especie humana, reafirmando una vieja sentencia:

"Il uomo e il lupo dil uomo", NO lo debemos permitir y lucharé hasta que ello se cristalice y la vida me sea concedida.